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株主構成と資本の形を、
次の10年から逆算する。

配当方針、自己株買い、組織再編、承継に伴う株式整理—— 資本政策は単発の検討ではなく、経営戦略と一体で考えるべきテーマです。Abundia Advisory は、独立系の第三者として、中長期の経営目標から逆算した資本政策を設計します。

Situations

資本政策を、“経営判断”として問い直すとき。

資本政策は、配当や自己株買いといった単発の判断の積み重ねではなく、『次の10年、どういう株主構成と資本構造で経営するか』から逆算するテーマです。単年の決定に追われて全体を見失うと、選択肢が静かに削られていきます。

01 IPO-era structuring

上場前後の資本政策設計

上場準備の過程で、創業家・既存投資家・役員インセンティブをどう配置するか、種類株式をどう整理するかは、上場後10年の経営自由度を決めます。上場前の判断は、上場後の株主政策まで見据えた設計がなければ、あとで修正不能な痕を残します。

02 Shareholder return

株主還元方針の再設計

『今年の配当性向を何パーセントにするか』という単年の判断ではなく、利益変動をどこで吸収し、どこで還元するかの骨格を中期で示せるかが問われます。アクティビストからの要求があっても、自社の論理で答えられる設計が要ります。

03 Capital structure

資本構成の見直し

株式と負債のバランス、優先株の活用、格付への影響——資本コストは会社の体力と同じです。成長投資のタイミングで資本構成が詰まると、本来取れる選択肢が静かに消えていきます。

04 Restructuring / Going private

組織再編・非公開化

MBOやスクイーズアウトは、株主にとって最後の選択の場です。手続きのミスより、『なぜ今、非公開化なのか』を利益相反なく説明できるかが、案件の成否を分けます。独立系の第三者として、プロセス設計と説明責任の両方を支えます。

05 Succession & shareholding

事業承継に伴う株式整理

承継税制を使うか、種類株式を活用するか、MBOで切り離すか——選択肢は複数あるが、経営者と後継者の関係、創業家内の力学、税務的合理性のすべてが絡み、正解が一つに決まることはありません。複数案を定量で並べて比較できる状態を作るのが、最初の仕事です。

Approach

現状を可視化し、複数案を定量で並べ、実行を支える。

単なる算定ではなく、経営として何を選ぶかを支えるのが Abundia の資本政策アドバイザリーです。独立系ブティックだから、証券引受・融資・監査などの内部利益相反はありません。

前提整理

Diagnostic

現状の株主構成・資本構成・配当実績を棚卸し、中期計画・投資計画との整合を確認。経営者と既存株主の意向を別個にヒアリングし、前提の食い違いを明示化します。

選択肢提示

Options

取り得る資本政策の選択肢を広めに洗い出し、1株あたり影響・税務影響・財務指標・資本コストで定量比較。『決め打ち』ではなく『並べて判断する』状態を作ります。

実行支援

Execution

取締役会・株主総会資料、会社法・金商法・税法のチェック、IR・格付機関への説明資料まで。意思決定した後の、外部への説明責任を支えます。

Deliverables

経営判断を支える、具体的な成果物。

分析・判断資料

現状資本構造分析
株主構成分析
選択肢比較表
財務シミュレーション
資本コスト分析

社内手続き支援

取締役会議案
株主総会議案
法令遵守チェックリスト
実行スケジュール表

対外説明資料

IR資料
アナリスト向け説明資料
メディア対応メモ
格付機関向け資料

Key concepts

用語で押さえておきたい論点

資本政策で繰り返し論点になる会社法・税務・投資実務の用語。取締役会や投資家との会話で、前提の定義が揃っているかを Glossary で確認できます。

すべての用語を見る →

選択肢を定量で並べた上で、
経営としての意思決定を支える。

資本政策は、会社の根本に関わる判断です。まずは初期の論点整理から、ご一緒させてください。

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