← Practice Areas Practice / 03 · M&A Advisory

M&Aは、会社の物語の
転換点です。

売却側でも買収側でも、案件の成否は『判断の質』で決まります。Abundia Advisory は、PwC・EY で通算13年のクロスボーダー M&A を手がけた独立系アドバイザーとして、ミッドマーケット取引に深く関わります。 仲介（両手）は行わず、セルサイド・バイサイドのいずれか一方の代理として立ちます。

Situations

経営の節目で、M&Aという選択肢が浮かぶとき。

M&A が議題に上がる瞬間は、どの会社でも稀です。その稀な瞬間に、『そもそも買うべきか、売るべきか』から整理できる相手がいるかで、案件の質と、そのあとの会社の形が変わります。国内・クロスボーダー、売却・買収——局面ごとに論点は大きく異なります。

国内 × 売却

事業承継・戦略的売却

Domestic exit

創業家が会社を手放す判断には、従業員・取引先・地域との関係が全て絡みます。『高く売れればよい』では割り切れない論点を、売却側の立場で整理し、取引条件に落とし込むのが仕事です。

クロスボーダー × 売却

海外買い手・カーブアウト

Cross-border sell-side

海外戦略投資家やグローバルファンドを買い手に入れると、国内候補だけでは届かない評価が得られることがあります。一方で、言語・時差・文化差・買い手側の社内プロセスが案件を揺らす——その揺れを吸収しながらクロージングまで運びます。

国内 × 買収

ミッドマーケット買収

Domestic buy-side

同業・隣接領域の買収は『事業を買う』ではなく『人と関係を引き受ける』判断です。ターゲット選定から PMI の想定までを交渉段階の前に織り込んでおくことで、契約後の統合コストが大きく変わります。

クロスボーダー × 買収

海外市場進出・買収

Cross-border buy-side

現地のターゲット発掘、カルチャー適合、為替・税務・法制の差分——クロスボーダー買収は、一次情報に立ち会える人間が案件内にいるかで成否が分かれます。英語・日本語両言語での交渉実務を、Deal Head が一貫して担います。

Approach

少数の案件に、案件全工程で深く関わる。

M&A は5つの段階を貫通する長いプロセスです。大手 FA が内部で分業する場面でも、Abundia は同じ Deal Head が最後まで関与します——戦略策定の前提と、クロージングの条件設計が、別人の判断でつながれることがないように。

戦略策定

Strategy 1〜3ヶ月

M&A の戦略的位置付け、対象セクター・規模・地域の絞り込み、財務・経営上の前提条件の整理。『そもそも買うべきか、売るべきか』の判断から支えます。

ソーシング

Sourcing 3〜9ヶ月

ロングリスト作成、打診スキーム設計、NDA・ティーザー・インフォメーションメモランダム（IM）作成、初期コンタクトまで。

交渉・DD

Negotiation & DD 2〜4ヶ月

プロセス設計、バリュエーション、LOI 交渉、DD コーディネーション（財務・税務・法務・ビジネス）、Q&A 管理。

契約

Closing 1〜2ヶ月

SPA 主要条件交渉、表明保証・誓約条項、価格調整、クロージング条件、エスクロー設計。

PMI 初期支援

PMI 3〜6ヶ月

Day 1 計画、100日プラン、ガバナンス移行、重要論点のモニタリング（ご希望に応じて）。

Deliverables

判断のための、具体的な成果物。

判断のための分析

戦略論点整理メモ
セクター分析
バリュエーション試算
ディール構造比較

プロセス遂行の資料

NDA
ティーザー
インフォメーション・メモランダム（IM）
Q&A リスト
バリュエーション・モデル

契約・実行支援

LOI / タームシート
SPA ドラフト主要論点整理
価格調整スキーム
クロージング・チェックリスト

Key concepts

用語で押さえておきたい論点

M&A プロセスで頻繁に登場するバリュエーション・契約・会計の用語。案件が動き始める前に定義を揃えておくと、交渉と意思決定の速度が変わります。

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論点と期待値をすり合わせる。

少数の案件に深く関わるため、すべてのご相談にはお応えできない場合があります。初期相談は、案件の前提を整理する時間としてお使いください。

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